Урбан Лундберг (Urban Lundberg)
Старший консультант
Fisher International
На Китай и Индию приходится более трети мирового населения. Согласно прогнозам, к 2024 г. Индия превзойдет Китай как самую густонаселенную страну. Кроме того, ожидается, что к 2030 г. ее экономика обгонит вторую по величине мировую экономику США.
Тем не менее Индия является лишь пятой по величине страной-производителем бумаги и на ее долю приходится только 4 % мирового бумажного производства.
Мы провели исследование и определили три фактора, которые помогут объяснить, почему Индия не станет доминирующей силой в целлюлозно-бумажной промышленности.
1. Отставание ВВП и производственных мощностей
Хотя население Индии приближается к китайскому, валовой внутренний продукт и мощности по производству бумаги отстают на десятилетия.
В 2017 г. Индия достигла ВВП на душу населения, который соответствует уровню 2007 г. в Китае — то есть, периоду незадолго до взрывного роста китайской экономики (рис. 1).
Тем не менее, общий объем производства бумаги в Китае в 2007 г. значительно превосходил нынешний объем производства бумаги в Индии (рис. 2). В этом отношении Индия более похожа на китайский рынок 20-летней давности.
2. Фрагментация рынка
Индия является наиболее фрагментированным, хотя и крупным мировым рынком. Доля трех крупнейших производителей бумаги составляет всего 10 %. Если посмотреть на тарный картон (рис. 3), то с 2007 г. число его производителей увеличилось более чем вдвое.
Эта фрагментация частично объясняется тем, что индийский рынок еще не созрел. Как только рост начнет замедляться и перестанут вводиться новые мощности, начнется консолидация рынка путем слияний и поглощений.
Крупные и конкурентоспособные производители, скорее всего, вытеснят мелких и неэффективных. В то время как консолидация в Китае в последнее время стимулируется природоохранным законодательством, в Индии это пока широко не распространено.
3. Маленькие заводы, старое оборудование
Предприятия в Индии преимущественно небольшие, находятся в частной собственности (более 80 %) и размещены по кластерам, ближе к воде и сырью.
Это резко контрастирует с Китаем, где до перехода к частной и публичной собственности на рубеже XXI в. большинство заводов находились в собственности государства.
Для того, чтобы насытить растущий спрос на бумагу за счет внутреннего производства, исключая импорт, в Индии необходимо запустить еще около 500 БДМ производительностью 30 тыс. тонн бумаги в год. Это вдвое больше, чем есть сейчас, и довольно далеко от 3250 машин в Китае.
При этом большинство действующих индийских машин намного старше китайских и нуждаются в модернизации (рис. 4).
И в Индии, и Китае производители в основном покупают отечественные машины, однако импорта БДМ больше в Индии.
Станет ли Индия следующим Китаем?
Итак, сможет ли Индия выстрелить в бумажной отрасли, как это сделал Китай за последние 20 лет? Краткий ответ: нет.
Экономическая и политическая структура Китая позволила ему осуществить строго управляемый нисходящий сдвиг в сфере управления и собственности и перенаправить национальную экономику, включая крупные инвестиции в инфраструктуру, за короткий промежуток времени.
Децентрализованная экономическая и политическая структура Индии сделает подобный переход сложным и потребует гораздо больше времени для реализации.
Тем не менее, в ближайшие десятилетия Индия по-прежнему будет предлагать привлекательные (хотя и меньшие) возможности для импорта волокна, современных бумагоделательных машин и инвестиций в новые проекты.
Для справки
Fisher International основана в 1985 г. Предоставляет консалтинговые услуги во всех аспектах целлюлозно-бумажной промышленности. Штаб-квартира расположена в г. Норуолк (Коннектикут, США).
gofro.expert
